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第553章

明末称雄-第553章

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从最初的板材加工,到现在伐木、运输、窖干、锯木、板材加工,甚至到建立了专门的各种商品木箱,以及木材家具的制造销售等为一体的一家大型木材加工集团。

虽然迅速的引入投资,使得陈义手里的木材厂股份不断的被稀释减少,从过去的陈家完全控制,到如今陈义手里只剩下了不到百分之二十的股份,但祥泰木材的规模也比过去扩大数十倍。

今天,一年一度的股东大会在天津召开,上百名大小股东齐聚。

做为木材厂最大股东兼董事长的陈义,给大家提出了一个计划。今年生意兴旺,收益丰厚的祥泰木材厂除了归还银行的贷款到期利息外,剩下的收益并不拿来分红。

不但不分红,而且陈义还提出,要上市。

“上市之事,我已经把计划提交给董事会并讨论过了。董事会已经同意了上市融资计划,现在按照公司法和证券法,将这个计划提请股东大会通过。”

一名股东翻看着董事会提交的上市计划书,这计划书每个股东一份。有着详细的报告。天津证券交易所,目前已经有三十多家公司上市。甚至如今还因为新的公司法和证券法,新出现了数家证券公司,这些证券公司就是专门负责替上市公司承销证券。

上市公司已经不算什么新鲜事情了,许多精明的商人都已经弄明白了新的游戏规则。到证券交易所上市。发行公司债券,好处是很多的。比如融资成本较低,比起银行贷款相比,一来利息低于银行不少,二来在交易所发行公司债券,比在银行贷款限制少,没有那么多的限制条件,发行的公司债券能达到公司净资产的百分之四十。

而且债券的利息是允许在公司的所得税前支付的,因此公司实际上是能享受到税收上的利益,更加降低了公司的融资成本。再一个。发行债券,无论公司盈利多少,购买债券者都只能收取固定的利息,因此公司如果融资后收益丰厚,增加的收益能大于支付的债息,则会大大增加公司的利润。

当然,这种发行公司债券的融资方式,还有一个股东们最看得的优点,那就是购买公司债券的人,并没有权参与公司的管理决策。他们只是公司的债主,而不是股东,公司的控制权不会受到影响。

要上市发行,需要公司达到一百万净资产以及过去赢利的要求等。祥泰公司都是达到的。他们也早已经有了股东大会、董事会和监事会。

“怎么不是发行公司债券?”

一名股东惊讶的出声。

由那股东一提醒,许多股东也仔细的看了下去,果然发现陈义代表董事会提出的这个上市计划,居然并不是进天津交易所发行公司债券,而是发行股票。

“发行股票?”

许多股东都不由的惊讶出声。

天津证券交易所成立至今,已经有三十多家上市公司。但发行的都是公司债券,至今为止,还没有一家上市公司发行过股票。

虽然祥泰公司也是一家股份公司,但公司的股东们并非经过上市公开招募融资进来的股东,因此他们虽是股东,但手里的只是股份而不是股票。

股票,按现在证券法的解释,那是唯有经过审核进入证交所公开招募发行的才算。股票与债券可是有极大的不同,说直白点,债券那就等于是借条,股票等于是股权证书。

买了公司债券,成为公司的债主,到期收回的是本钱和固定的利息。而买股票,等于是入股公司,成为股东,根本公司的经营状态获得分红,或者公司损失及破产倒闭的话,还得承担极大的损失风险,股票和债券都可以在交易所交易流通。

若发行的是股票,那买了公司的股票可就成了公司的股东了,是有资格出席股东大会,对公司的决策有投票表决权的。要知道,公司的经营就是由股东大会选举的董事会进行管理决策的,公司的掌柜经理等管理层,对董事会负责,而董事会对股东大会负责。

祥泰公司目前陈义是董事长,但也兼任着总经理,不过公司的管理层,则属于经理人,他们多数人并没有公司的股份,有的也仅是一些干股分红权利。

多数股东们是后来加入的投资者,他们投资公司,并不参与直接管理,只是坐等分红。

“目前交易所可还从没有公司发行过股票!”

一名股东对董事会的计划表示置疑,既然大家都发行债券,那干嘛要发行股票?

陈义四十出头,在祥泰这家曾经的家庭工坊里干了多年,以前他父亲经营做主时,他就是大掌柜了。陈义年富力强,野心也很大,家族控制经营,虽然也有些好处,比如利于掌控。但也有许多缺点,那就是规模扩张比较难,资金一直是大问题。

而当朝廷大力支持工商业后,特别是金融业的兴起。正式接手了祥泰的陈义看到了一个改变扩张的大好机会。他先是把祥泰注册为公司,按新的公司模式架构改组了旧式的家族工坊。

然后以公司资产向银行抵押贷款,获得融资后扩大厂房、多招工人,争夺更多的订单,等融资的资金都投进去后。他又开始引进投资人,引入新的股东和资金,再次扩大公司的规模,再去争夺更多的订单。

现在,陈义觉得公司的规模还是有些不够,外面的商机这么好,机遇不可失。但融资或者直接再招募股东,成本已经较高。

“诸位,上市发行公司债券确实有很多好处,但也有一些缺点的。第一。公司债券和银行贷款一样,都有固定的到期时间,需要定期还本付息,这对我们公司的长远扩张上来说,始终是很大的压力。其二,发行债券或者银行贷款,限制条件都很多,我们公司目前还有不少银行贷款,想再次银行借贷很难。”

不管是银行借贷还是发行公司债券,都有一个需要还本付息的问题。这让想要拿到更多资金迅速进行新一轮公司扩张的陈义来说。还是有些不足的。

陈义现在有一个很大的扩张计划,目前大汉的造船业相当兴旺,对于木材的需求极大。不论是龙骨还是板材,都需求极大。

造船的木材不是随便都能用。也不是拿来就能用,得需要特定的木材,需要特别的加工。现在许多船厂订单排的满满的,所有的船厂都需要大量木材,需要加快订单交货时间。因此如今的许多船厂,其生产模式已经与明代时完全不同了。现在的船厂只负责最关键的一些船舶的制造,其它的不少地方,都是交给其它的厂商加工。

比如帆布、缆绳、铁钉、船锚、板材、桅杆、龙骨等等,能分包的都给分包出去,只要按照他们的要求供货就行,造船厂负责的只是如盖房子的建筑工人一样的搭建部份,并不会再去生产砖瓦门窗这些。

这种分包,使得船厂能够把船的制造周期压缩的更短,建造更多的船,把最核心的技术部份留下,赚的是最赚钱的部份。

这对于祥泰公司来说,当然是一个大好消息。

现在陈义就是看准了这个市场,准备在天津、青岛、大连、杭州、福州等几大造船的基地,兴建新的船材厂。

采购制造龙骨的橡木、樟木、楠木,制造桅杆的杉木,制造船板的橡木、柚木等,把这些木材砍伐运回来,还得使用专门的窖进行干燥处理,然后还得进行截、锯、刨等加工,甚至还得按造船的工艺需要,对船上不同部位的木材进行蒸、烤等加工。

总之,祥泰要进入造船行业,成为造船业的上游供应商,分享造船行业的红利,那就需要很大的投资。

首先,得有充足的资金去购买各种各样造船需要的树木,这些造船用的树可都不会便宜,且大多在深山老林中,砍伐和运输出来,得花费巨大。

其次,把这些树运到各个造船厂所在的祥泰木材厂后,为了加工,就得添置各种机器、工具,修建专门的窖等等。

比如为了提高产能,就得上马水力锯木机,这种锯木机利用水力,通过齿轮等传动工具,能够带动巨大的带锯、圆锯等,轻松的把那些巨大的树木锯断、锯成木板等。这种水力锯木机效率比人工可是强的多,但成本也绝不便宜。

哪怕祥泰公司一开始只先建一家船材加工厂,这投入也绝对不会少。

而若想要跟其它同行竞争,还得有产能规模,要不然,哪个造船厂愿意把订单给他们?

公司董事会和股东大会都觉得陈义的眼光不错,也都同意向造船产业扩张,但资金问题始终没能很好的解决。

找商人投资,想短时期内凑起这么大的资金也不容易,而且这其实也不太利于公司的现在经营控制权,但如果是上市发行股票,到时不是向少量的商人招募资金,而是向许多人发行股票,到时就算增发百分之三十的股份,可如果是一千人甚至是一万人一起购入,那每个人手里的股票就会很少。股权很分散,这些小股东就算会加入股东大会,但也不容易能现在的管理层产生太大的影响。

而且最近上市的三十多家公司的发行公司债券的良好情况,也让陈义觉得如果是发行股票的话。会有很多人购买,不用操心没人购买股票。

“诸位,发行公司债限制多,且得还本付息,但如果发行的是股票。那就是永久性,无到期日,且不需要归还的,这对目前我们公司对资本的极大需求来说,是最有益的一种融资方式了。”

发行股票当然也有缺点,最大的一个问题还是控制的问题,发行股票就等于增加新股东,这会分散公司的控制权,会稀释现在股东们手里的股份。甚至公司原先没有分红的股利,也会被新股东们分享。

不过陈义做为董事长兼总经理都不在意这些。他手里的股份早就从过去的百分百掌握,到如今的只有百分之二十了,对陈义来说,过去家族控制的祥泰一年赢利不过千把两银子。总资产都不过万。

但短短几年,公司扩张了无数倍,现在资产都过了百万银元,哪怕他手里的股份只剩下百分之二十,可也依然值二十多万。

现在的祥泰,可是资产过百万,工人多达三千多人的大型企业了。如果公司能够上市发行股票。到时增发百分之三十,这等于公司又扩张了三成,若是能够成功的进入造船业,公司就能得到一个更好的赢利点。今后能赚得更多的利润。

“目前董事会已经与太平洋证券公司接洽过,请他们为我们做了可行性报告,他们认为我们目前的情况,上市发行股票是最好的一个融资方式。现在我们已经聘请了太平洋证券公司做为我们的主承销商,又请了专门的讼师和帐房为我们做股票发行融资方案。”

“太平洋证券目前已经向证监局预报了材料,得到了那边的反馈意见。证监局也认为我们可以上市发行股票。如今董事会那边已经审议了融资方案,并通过了董事会的决议,现在就等股东大会决议通过了。只要股东大会决议通过,我们就立即向证监局报请股东大会决议,等他们做出最后审核决定。”

公司要上市发行证券,会有一整套很烦琐的流程,这段时间陈义都在弄这个。好在说是烦琐,其实也还好,现在有专门的券商,只要选好一家做为主承销商,那么他们就会全权负责证券发行的事情,不管是替他们做调查出可行性报告,制定发行方案,还是聘请讼师、账房等签订承销协议等,还能替他们产制做申报材料,向董事会和证监局报请。若是最终董事会、证监局、股东大会都通过了,那么最后的公告、路演推广、正式发行、上市交易等等,都是由他们一手负责的。

股东们没有人立即赞成,也没有人立即反对,大家都在细细思量。这些股东,多是一些身家不菲之人,他们投在祥泰里的钱,多的有过十万银元,少的也有上万。

如果他们同意上市发行股票,那么祥泰可能就会是天津交易所第一家发行股票的上市公司了。

结果到底是好是坏,现在大家都不敢料定。

不过祥泰要想进军造船业,而不再只是锯锯木板、造点茶叶箱子、桌子椅子等家具什么的,想要在如今火爆的造船业里分一杯羹,仅凭现在的规模和资金是根本不可能的。

以现在公司一百多万的净资产,如果能最大额的增发百分之三十的股票,那就能一次性得到大把的银元,而且这些是不需要还本付息的。

若是公司到时发行顺利,能够让投资者看到更美妙的前景的话,他们的每股价格能够定高些且被接受,那他们还能融到更多的资金。

公司现在净资产达到一百余万,如果公司前景表现好,能够打动投资人,估值的时候能够估个高值,路演推介的时候又受欢迎,那么股价定的高些,公司能融资到的资金将相当可观。

太平洋证券估计,在当前造船业大好的前景下,如果祥泰公司公布他们进军造船业的计划,可能会让祥泰估值大大上升,以如今一百多万

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